晚间非农来袭 黄金能否顶住压力？

　　隔夜，现货黄金收跌，盘中一度较日高1766美元回落超15美元。消息面上，美国初请失业金人数下降以及债务上限风险缓和提振了美债收益率。

　　今日，现货黄金小幅震荡，目前在1755一线附近徘徊。分析表示，金价下行压力仍巨大，需日线收盘高于50日均线1780，多头芳珂占优，一旦突破1780，上方阻力关注1798和1804。反之，如果收盘低于1747，空头料加码推动金价跌向1687。

　　另外，美国9月非农就业数据将于今天晚间公布，对于缩减购债已经迫不及待的美联储来说，9月非农数据如果向好，那么则给予年内开启缩减一个重要理由。本周发布的美国“小非农”ADP数据爆冷好于预期，今晚美国9月非农就业数据可能也将表现向好，金价可能继续承压。

　　截止目前，现货黄金价格报1759.38美元/盎司。

　　通胀的动力或随着时间的推移而消退

　　克利夫兰联储主席梅斯特周四(10月7日)表示，目前供应方和需求方的因素都在促成美国的高通胀，但这其中很大一部分是由新冠大流行所驱动的，所以通胀的动力可能随着时间的推移而消退。

　　梅斯特和欧洲央行首席经济学家连恩在欧洲央行与美国克利夫兰联储合办活动的小组讨论会上重点交流了美国和欧元区的通胀前景。梅斯特说：“货币政策制定者在决定如何应对通胀时，需要将短期的通胀压力与可能是更持久的通胀压力区分开来。”

　　“通胀的增长有多少是由供应冲击驱动的，又有多少是因为货币政策需求驱动的?”梅斯特说，中长期通胀预期的增加可能表明驱动力比决策者预期的更高。美联储的预测没有显示利率会大幅上升，美联储最初认为它将从下行中达到通胀目标，但现在通胀已经超过2%。

　　但是，梅斯特说道，“我认为，通胀依然是由新冠疫情主导的。这些因素可能不会导致通胀继续上升。”面对外界对收紧货币的催促，梅斯特回应，“公众对美联储目标的理解非常重要。”

　　梅斯特强调：“美联储的新策略是，在平均通货膨胀率达到2%并基本完成部分任务之前，它不会采取行动。官员们还在关注其他指标，以了解当前的政策是否过于宽松，或者不能应对供应冲击。美联储过早做出反应会有不好的后果。”

　　晚间重点关注非农数据

　　展望日内，在债务上限危机眼下暂时缓解后，投资者的焦点无疑将转向北京时间周五晚间20:30将公布的美国非农就业数据。

　　事实上，根据美联储上月利率决议时的表态，眼下该联储启动Taper进程似乎已经是万事俱备，只欠一份非农数据的利好“东风”。而今晚这阵“东风”会否就将刮来，无疑备受瞩目。

　　根据媒体对经济学家的调查中值预估，上个月非农就业岗位可能增加了50万个，失业率则预计将从8月份的5.2%降至5.1%。

　　此前，本周三和周四公布的几份美国就业数据普遍表现出色，支撑了市场对今晚非农可能同样亮眼的预期。周三公布的ADP数据显示，9月美国私营部门新增就业岗位达到56.8万个，远超市场此前的普遍预期的约42.5万人。

　　美国劳工部周四的报告也显示，截止10月2日当周，初请失业金人数下降3.8万人，经季节调整后为32.6万人。媒体调查的分析师此前预计，最近一周的申请人数为34.8万人。随着经济改善，企业裁员减少，雇主们现在更加专注于招聘人手并留住现有人员。

　　BMO Capital Markets利率策略师Ben Jeffery表示，在周五公布9月就业报告之前，市场已经对美债的仓位进行了一些调整。上个月的就业增长很可能会足够接近预估，为在11月宣布缩减购债规模进行确认。

　　目前，业内人士普遍预计，除非今晚非农数据的表现极为糟糕，例如相较市场预期腰斩，否则几乎不太可能对美联储缩减QE的前景构成阻碍。ING Groep NV全球债券和利率策略主管Padhraic Garvey表示：“如果数据像市场预期一样或更高，例如达45万，就足以维持市场利率的上行压力。较低的数据则需要一些解读，可能仍然会导致利率上升。要想让市场利率大跌，得数据超级低才行，例如20万至30万。”

　　法国兴业银行美国利率策略主管Subadra Rajappa则预计，若非农就业数据非常强劲，可能使通货再膨胀交易重整旗鼓，并导致10年期美债收益率上涨最多7个基点。