美联储9月加息几率飙升 黄金反应惊心动魄?

　　周三(10月13日)，美元从一年高位回落，因较长期公债收益率下滑，此前美国通胀数据显示上月物价强劲上涨，而美联储9月会议记录证实“很快”将开始缩减购债规模。受美国加息概率的影响，美元大幅波动，受到刺激的黄金的反应也变得惊心动魄。

　　现货黄金走势概述

　　周三(10月13日)，现货黄金和黄金期货价格均暴涨超过30美元，美元下滑以及对高通胀可能打击全球经济成长的担忧为金价提供支撑。周四亚市早盘，受美联储鹰派会议纪要影响，金价小幅走低，现货黄金现报1791美元/盎司附近，黄金期货则小幅回落至1792美元/盎司左右;分析人士指出，在本交易日，美联储会议纪要可能仍会对市场走势产生影响。

　　截止发稿，现货黄金报1788美元/盎司，涨幅-0.25%。

　　消息面

　　美联储9月加息几率飙升

　　隔夜，美国公布的数据显示，上个月美国消费者物价指数(CPI)上升0.4%，而路透访查的经济学家预期的上升0.3%。CPI同比上涨5.4%，高于8月份的5.3%。剔除波动性较大的食品和能源成分后，核心CPI上月攀升0.2%，而8月份为0.1%。

　　数据公布后，通常随利率预期波动的较短期公债收益率上升，较长期公债收益率下降，表明市场仍未消化通胀将持续一段时间的预期。两年期和10年期公债收益率差收于两周内最窄，上周五曾扩大至三个半月高位。

　　美联储方面，美联储官员上个月普遍认为，即使德尔塔毒株继续对经济构成阻力，但美联储应该从11月中旬或12月中旬开始减少疫情期的货币刺激措施。

　　周三公布的9月21-22日联邦公开市场委员会(FOMC)会议纪要显示，与会者普遍认同，在经济复苏仍然大致处于正轨的情况下，适宜的做法是逐步减少购债，直至明年年中前后收官。

　　美联储官员上月暗示，他们即将开始缩减每月1200亿美元的资产购买规模，鲍威尔告诉记者，这个过程可能最早在11月开始，到2022年年中左右结束。会议纪要表明，美联储官员在实现充分就业和物价稳定这两个使命上都面临高度不确定性。

　　美联储官员们讨论了减码的具体路径：减少每月的资产购买规模，其中对美债的购买减少100亿美元，对抵押贷款支持证券的购买规模减少50亿美元。

　　通胀正在以多年来最快的速度上升，远高于美联储2%的目标。一些官员表示，供应瓶颈和生产问题使通胀压力持续时间可能比预期更长。美国劳工部周三宣布，9月份CPI同比增长5.4%。

　　美联储官员上个月预计，通胀将在明年回落至目标水平附近，但18人中有9人预计美联储会在2022年加息，数量高于6月时的7人。

　　市场此前预计美联储将在明年12月加息，但现在预期是9月，9月之前加息的可能性已超过90%。

　　在CPI数据公布后，美元一度走高，兑日元触及近三年高位，随后随较长期公债收益率回软。

　　美市尾盘，美元收跌0.51%，报94.04，为三日以来首次下跌，盘中最高触及94.55，最低触及94.02。

　　Oanda高级市场分析师Edward Moya表示，市场现在看到了一个重要支点，即通胀显示出更多的持续迹象，而非暂时迹象，这可能会迫使美联储较人们预期大大提前加息。他说，市场此前预计将在2022年12月加息，但现在聚焦2022年9月。

　　“缩减购债规模已成定局，”Oxford Economics首席美国金融分析师Kathy Bostjancic表示。

　　“更大的问题是，通胀动态是否会导致他们更积极、更快地加息?因此，加息现在成为市场的一大焦点。”

　　黄金日内波动尤为剧烈：数据公布之初，黄金急跌约20美元至1760下方，刷新日低至1757.76美元，但随后很快强劲反弹，短线拉升逾38美元，刷新日高至1796.10美元。

　　RJO Futures资深市场策略师Daniel Pavilonis表示，目前，黄金只是跟随美债收益率走势。美国消费者物价指数(CPI)数据公布后的最初反应是收益率大幅飙升，但现在这一走势开始消退。

　　Pavilonis称:“目前的情况是，黄金是通胀金属，应该会上涨，但最初的利率冲击限制了其上行潜力。”

　　美元下滑以及对高通胀可能打击全球经济成长的担忧亦为金价提供支撑。

　　前美国财长萨默斯批评美联储可能导致通胀失控

　　美国前财政部长劳伦斯·萨默斯指责美国和其他地区的货币政策制定者对社会问题过于关注，而对1970年代以来最大的通胀风险却不够重视。

　　“我们这一代央行官员正在用自己的敏锐度来定义自己，”现任哈佛大学教授的萨默斯周三表示。“他们通过对社会的关注度来定义自己。”

　　在国际金融协会(IIF)主办的虚拟会议上，萨默斯将美联储和其他央行淡化通胀风险的观点，与前美联储主席Arthur Burns和G. William Miller作比，这二人在1970年代担任美联储主席时，年通胀率经常超过10%。

　　“与我的职业生涯之中美国的通胀失控之时相比，我们现在处于更大的危险之中，”现年66岁的萨默斯说。“英国朝着失控的方向走得更远，我认为我们在欧洲面临一些风险。”

　　萨默斯讲话之前数小时，美国劳工部报告显示9月消费者价格(CPI)同比上涨5.4%，创下2008年以来的最大同比涨幅。萨默斯说这让他“更加担心”通胀前景。

　　萨默斯提到了他所谓的“非常令人担忧”的几个原因，包括超宽松的货币政策，房价飙升，联邦预算赤字高企，和家庭储蓄过剩。

　　他指责美联储和其他央行没有让投资者为决策者可能采取强硬措施来抑制通胀预做准备。

　　“如果这些行动到来，他们将非常震惊，在金融市场上非常痛苦，”他说。