美元多头爆发！三大利好刺激美元飙升黄金恐要大跌

　　周四（2月16日）亚市早盘，美元指数保持在103.80左右，现货黄金在昨日大跌之后徘徊在1835美元/盎司附近。分析人士指出，受强劲的美国零售销售数据、官员鹰派言论以及美国CPI数据刺激，美元周三大涨，并令金价遭遇重挫。从技术面来看，金价恐面临进一步大跌的风险，近期目标瞄准1800美元/盎司。

　　美国零售销售数据“爆表”

　　美国1月零售销售数据表现远超市场预期，提振投资者对美联储在未来一段时间继续保持紧缩政策的预期，美元指数周三大涨至六周高点。

　　美国1月份零售额增幅为近两年来最大，显示出强劲的消费需求，这可能会增强美联储在持续通胀的情况下继续加息的决心。

　　美国商务部周三公布的数据显示，在上月下降1.1%之后，美国1月整体零售销售月率大幅增长3%，增幅远高于市场预期的2%，为2021年3月以来的最大涨幅。

　　所有13个零售类别上个月都出现增长，其中汽车、家具和餐馆领涨。报告显示，1月份汽车销量增长5.9%，也是近两年来的最大增幅。加油站的销售额基本没有变化。

　　追踪美元兑六种主要货币的ICE 美元指数周三大涨0.60%，至103.85。美元指数周三盘中一度飙升至104.11，创下1月9日以来最高水平。

　　主要非美货币纷纷重挫。欧元/美元周三下跌0.5%，报1.0685。英镑/美元大跌1.2%，报1.2024。美元/日元上涨0.7%，报134.14，为1月6日以来最高。澳元/美元重挫1.1%，报0.6905。

　　彭博社评论称，最新的报告显示，美国消费者在2023年有了一个良好的开端，从去年底的支出放缓中反弹。美国劳动力市场具有弹性，失业率处于历史低位，工资增长强劲，这使得许多美国人在借贷成本上升、通胀居高不下的情况下仍能继续购买商品和服务。

　　Naroff Economics LLC总裁Joel Naroff表示：“消费者的状况相当不错。当人们对自己的工作状况感到满意时，就会转化为消费支出。”

　　Kitco Metals高级分析师Jim Wyckoff表示，零售销售增长是“另一个迹象，表明如果美联储希望为通胀降温，他们将不得不提高利率，以遏制部分需求。”

　　NatWest Markets全球经济和市场战略主管John Briggs表示：“自从非农报告表明美联储可能需要采取更多行动后，市场持续依然近期趋势，这提振了美元，并导致风险天秤倾向略微上调利率的观点。”

　　荷兰合作银行外汇策略主管Jane Foley认为，美元大涨是对美国消费者物价指数（CPI）以及美联储官员近期语调的反应，市场眼下预期，联邦基金利率的峰值会比他们在一两周前预期的要更高。

　　受强劲的美国零售销售数据刺激，美股周三收高，纳指录得连续第三个交易日上涨。道指涨38.78点，涨幅为0.11%，报34128.05点；纳指涨110.45点，涨幅为0.92%，报12070.59点；标普500指数涨11.47点，涨幅为0.28%，报4147.60点。

　　CMC Markets表示，受经济数据利好影响，美国股市周三收盘走高。美国1月份零售销售环比增长3%，增幅远高于预期的1.9%，表明尽管通胀居高不下，美国消费者的消费能力依然强劲。由于强于预期的CPI数据公布后，美国债券收益率攀升，美元重新走强。这导致10国集团（G10）其他主要货币大幅下跌，金价跌至一个月低点。

　　美国CPI强于预期

　　美国劳工部周二公布的数据显示，美国1月CPI环比上涨0.5%，创2022年6以来最大环比增幅，增幅高于预期的0.4%。

　　美国1月CPI同比上涨6.4%，增幅较去年12月的6.5%回落，但高于预期的6.2%。

　　自去年6月份美国CPI同比涨幅达到1981年以来的最高水平9.1%之后，该数据的增幅已经连续第7个月放缓，但现在其下降步伐又开始显示出趋于停滞的迹象。

　　数据并显示，美国1月核心CPI环比增长0.4%，同比增长5.6%，分别高于预期的0.3%和5.5%。

　　被视为“美联储传声筒”的首席经济记者Nick Timiraos当地时间周二撰文称，美联储官员指出，周二公布的强劲通胀报告是支持他们观点的最新证据，即美国遏制价格压力的时间可能比许多投资者直到最近预计的要长。

　　ISI Evercore分析师Peter Williams表示：“我们然认为，从一系列指标来看，经济数据正朝着美联储期望的方向发展，但放缓速度可能没有之前这么快。有鉴于数据变化，市场可能也应该会继续朝着‘高利率持续更长时间’的方向重新定价。”

　　Lombard Odier资产管理公司宏观研究主管Florian Ielpo表示：“从这份报告来看，越来越明显的一点是，控制通胀将需要比预期更长的时间。”

　　高盛资产管理策略师Maria Vassalou称，核心通胀的强劲表明，要让通胀回落到2%，美联储还得做很多努力。

　　美联储官员“鹰风阵阵”

　　美联储多位官员誓言继续逐步加息，是另一个刺激美元上涨的因素。

　　周二，达拉斯联储主席洛根（Lorie Logan）表示，美国的高通胀将使美联储继续加息。纽约联储主席威廉姆斯（John Williams）和费城联储主席哈克（Patrick Harker）也对未来的政策路径持有一些鹰派观点。

　　达拉斯联储主席洛根周二表示，美联储将需要逐步加息遏止通胀，她这番言论提醒投资者，借贷成本最终可能需要高于目前普遍预期的水平。

　　洛根表示：“我们必须做好准备，在比之前预期更长的时间内继续加息，如果这样的路径是必要的，以应对经济前景的变化或抵消任何不希望出现的经济形势放缓。即使我们有足够的证据表明，不需要在未来的某个会议上加息，也要保持货币政策的灵活性，如果经济前景或金融状况发生改变，需要进一步收紧货币政策。”洛根今年在美联储负责制定利率的联邦公开市场委员会（FOMC）拥有投票权。

　　美联储“三号人物”、纽约联储主席威廉姆斯当地时间周二晚间指出，尽管最近几个月通胀有所缓和，但通胀仍然过高，这意味着需要进一步加息。

　　威廉姆斯补充说：“我们的工作尚未完成。我们将坚持到底，直到我们的工作完成。”

　　里奇蒙德联储主席巴尔金（Thomas Barkin）表示：“如果通胀率持续高于我们的目标水平，也许我们将不得不采取更多行动。”

　　市场目前预计美联储将在接下来的3次会议上每次都加息25个基点，而不是此前市场预期的加息2次，然后可能暂停评估货币政策举措对通胀、劳动力市场和更广泛的经济增长的影响。

　　去年12月的点阵图图显示，FOMC成员预估今年终端利率将达5.1%，但根据最新的期货市场定价，市场已消化5.2%以上的终端利率，交易员也越来越不确定美联储是否会在今年降息。

　　CME“美联储观察工具”显示，交易员们对于美联储本轮加息周期的利率峰值预期已经由此前的5%-5.25%上升至5.25%-5.5%。

　　一些分析师周二表示，他们预计美联储将进一步提高借贷成本。德意志银行已经将美联储利率峰值预期从5.1%上调至5.6%，并预计美联储还将在6月和7月分别加息25个基点。

　　金价大跌 后市恐遭遇进一步抛售

　　美国意外强劲的经济数据，强化美联储进一步加息的可能性并带动美元攀升，使黄金价格周三大跌，并触及1月初以来低点。

　　现货黄金周三收报1835.77美元/盎司，下跌18.38美元或0.99%，日内最低触及1830.26美元/盎司。

　　FXStreet分析师Dhwani Mehta指出，黄金价格回落至1850美元/盎司下方的数周低点。强于预期的美国CPI数据支持投资者对美联储政策的鹰派押注。

　　Mehta表示，在连续两天收于关键的50日移动均线下方之后，黄金卖家已经找到一个强大的立足点。金价在跌破下降趋势支撑1838美元/盎司之后，可能会进一步挑战始于1月5日低点1825美元/盎司的水平趋势支撑线。14日相对强弱指数（RSI）跌破50.00水平，表明黄金价格有更多下行空间。

　　High Ridge期货金属交易主任David Meger说，美国CPI数据可能会让美联储认为必须更激进加息和对抗通胀，对金价带来压力。黄金对美国利率变动极为敏感，因为黄金本身不生息，在加息环境中，持有黄金的机会成本变高。

　　FXStreet分析师Haresh Menghani表示，基本面背景似乎倾向于看跌黄金的交易者，这表明金价阻力最小的路径是下跌。

　　Menghani指出，从技术面来看，金价跌破50日简单移动平均线（SMA），这增加黄金看空前景的可信度，并支持金价进一步下跌的前景。此外，日线图显示，振荡指标位于看跌区域，但离超卖区域还很远。因此，金价随后跌向短期支撑位1830美元/盎司，并进一步跌至1818-1817美元/盎司区域和1800美元/盎司整数关口，看起来很有可能。

　　Next Generation Research主管Carsten Menke说：“如果通胀再次加速，而我们回到更快速加息的环境中，黄金和白银都会受到打击。”

　　City Index和FOREX.com市场分析师Fawad Razaqzada指出，在美国本月初公布强劲的1月非农就业报告之后，黄金就已经被击倒，美联储官员的鹰派言论，让黄金更加黯然失色。

　　Razaqzada认为，黄金价格接下来可能跌回至1800美元/盎司。

　　知名XM.com表示，金价周三暴跌至1831美元/盎司的五周新低，延续自10个月高点1960美元/盎司以来的强烈抛售兴趣。RSI正以强劲的势头滑向超卖区域，MACD指标正在零轴下方失去阵地。在趋势指标中，20周期SMA和50周期SMA也在走低。

　　XM.com指出，金价进一步跌势可能会在1825美元/盎司附近遇到支撑位，这是1月15日低点。金价甚至可能跌至去年12月底低点1797美元/盎司，届时可能会吸引交易员的注意。

　　XM.com补充道，只要交投在20周期SMA和50周期SMA下方，那么黄金中期形势继续以看跌为主。