摩根大通收购第一共和银行，金价面临大跌风险？

　　周二(5月2日)亚洲时段，现货黄金窄幅震荡，目前交投于1982美元/盎司附近。隔夜金价一度冲高至2005美元附近，但尾盘回吐全部涨幅，收报1981.58美元/盎司，一方面是美国ISM制造业PMI数据好于市场预期和前值，且显示就业回升，另一方面是摩根大通将在美国监管机构主导的最后救援中收购第一共和银行，打压了黄金的避险买需。美元连续三个交易日收涨，美债收益率大涨收复了上周五全部跌幅，极大的打击了黄金多头士气，技术面显示金价短线看空信号有所增加，投资者需要提防金价破位下跌风险。

　　Kitco Metals公司的高级分析师Jim Wyckoff表示，强于预期的数据打压了金属市场，并稍微提振了美元。

　　美联储联邦公开市场委员会(FOMC)将于5月2-3日举行会议，市场普遍预计将加息25个基点。

　　投资者还将关注美联储主席鲍威尔的新闻发布会，以评估在最近的银行业动荡和即将到来的经济衰退威胁下，美联储的评论是否推后了市场对年底前降息的预期。虽然黄金被称为通胀对冲工具，但利率上升往往会降低对非孳息黄金的需求。

　　本交易日需要关注澳洲联储利率决议和美国3月工厂订单月率和美国3月JOLTs职位空缺，留意德国、法国、英国和欧元区的4月Markit制造业PMI终值。

　　美国4月制造业PMI强于市场预期

　　美国制造业活动4月脱离三年低点，因为新订单小幅增加，就业回升，但在借贷成本上升和信贷紧缩的情况下，活动仍然低迷，这提高了今年经济衰退的风险。

　　尽管供应管理协会(ISM)周一报告4月美国工厂活动和商品需求疲软，但通胀压力有所上升。

　　这支持了美联储/在周三将再次加息的预期，联储随后可能暂停这轮1980年代以来最快的货币政策紧缩行动。

　　LPL Financial首席经济学家Jeffrey Roach表示。“经济很可能在今年晚些时候陷入衰退，制造商面临的持续价格压力应该在未来几个月内有所缓解。尽管如此，美联储可能会在本周加息，也许会开始暗示他们可能决定在今年夏天晚些时候暂停加息行动。”

　　ISM表示，美国4月制造业采购经理人指数(PMI)从前月触及的2020年5月以来低点46.3上升到47.1。经济学家之前预测该指数将攀升至46.8。

　　这是PMI连续第六个月保持在50的荣枯线以下，表明制造业仍处于萎缩状态。活动可能会保持低迷状态，ISM指出，客户的库存目前处于“过高”水平的低端，“可能不利于未来的产出增长”。

　　标普全球的一项调查显示，4月美国制造业六个月来首次扩张，但工厂仍报告称，由于价格上涨和经济不确定性，客户对下订单犹豫不决。

　　ISM表示，PMI在一段时间内低于48.7，通常表明经济处于衰退之中。

　　该机构还称，73%的制造业国内生产总值(GDP)在萎缩，3月为70%。但指出，出现大幅萎缩的行业减少。

　　ISM制造业企业调查委员会主席Timothy Fiore表示，4月综合PMI计算值在45%或以下的制造业GDP的占比为12%，3月为25%。

　　六大制造业行业中，只有石油和煤炭产品以及运输设备两大行业在4月报告增长。

　　除了近期金融市场动荡后银行提高利率和收紧贷款标准外，占经济总量11.3%的制造业也受累于支出从通常以信贷方式购买的商品转向服务。

　　由于预计今年晚些时候需求会减弱，企业正在减少补充库存。政府上周报告称，第一季度民间库存投资下降，为2021年第三季度以来首次。

　　ISM调查显示，企业的反应各不相同。

　　计算机和电子产品制造商表示，他们“正寻求与一些供应商进行调整，以减少库存”， 过去三年间，受新冠疫情影响，他们曾投入大量资金降低供应链风险。

　　运输设备制造商称业务“稳定”，杂项产品制造商表示“业务状况仍然强劲，销售和预订量超出计划”。初级金属制造商称“处于一个矛盾的季节”，指出“业务正在放缓，但在某些方面却并非如此”。

　　ISM调查中的前瞻性指标新订单分项指标从3月的44.3上升到4月的45.7。尽管需求仍然疲软，但调查显示，支付价格分项指标从3月的49.2回升至53.2，为去年7月以来最高。

　　调查还显示，4月制造业就业分项指标从3月的46.9回升至50.2。离职率降至2021年年中以来的最低水平，当时ISM刚开始追踪该类别数据。

　　摩根大通出手搭救，将购买第一共和银行的资产并承担存款

　　摩根大通将在美国监管机构主导的最后救援中收购第一共和银行。第一共和银行成为两个月内第三家倒闭的美国主要银行。

　　监管机构周一早些时候宣布了这项交易，表示已经接管第一共和银行，摩根大通将承担第一共和银行1730亿美元的贷款、300亿美元的证券以及920亿美元的存款。

　　目前没有关于摩根大通将支付多少金额的细节。

　　总部位于旧金山的第一共和银行上周披露第一季存款外流超过1,000亿美元，并且在探索各种选项后，承受巨大压力。

　　银行业也再度面临压力。硅谷银行和Signature银行3月倒闭，以及瑞士信贷在瑞士政府主导下由竞争对手瑞银收购，已经令银行业伤痕累累。

　　第一共和银行股价在盘前暴跌43.3%，今年以来其市值已经蒸发97%。摩根大通股价上涨2.7%。

　　“担忧之墙可能会有所缓和。第一共和银行问题的解决，应该能够让硅谷银行事件后历时七周的危机时期告一段落，”富国银行分析师周日晚间在交易宣布前的一份报告中写道，“中型银行的获利情况显示出，存款问题仅限于少数几家银行，硅谷银行与第一共和银行面临的挑战，对(中型银行)群体的韧性并不具象征意义。”

　　知情消息人士周末表示，摩根大通、PNC金融服务集团(PNC Financial Services Group)和公民金融集团(Citizens Financial Group)在周日提交了对第一共和银行的最终出价。

　　加州金融保护与创新部(DFPI)周一早些时候宣布，已经接管第一共和银行，并指定美国联邦存款保险公司(FDIC)作为接管人。

　　FDIC估计，存款保险基金的成本将约为130亿美元。最终成本将在FDIC终止接管时确定。

　　不到两个月前，硅谷银行和Signature银行倒闭。

　　摩根大通首席执行官迪蒙(Jamie Dimon)表示：“我们的政府邀请我们和其他机构挺身而出，我们做到了。我们的财务实力、能力和商业模式使我们能够以一种将存款保险基金成本降至最低的方式进行交易。”

　　摩根大通表示，预计在交易后将实现约26亿美元的一次性税后收益，不过这还没有反映出未来18个月可能出现估计约20亿美元的税后重组成本。

　　摩根大通表示，该银行在普通股权益一级资本(CET1)的比率符合其2024年第一季度13.5%的目标之后，将“资本相当充足”，并能保持健康的流动性缓冲。

　　根据摩根大通声明，第一共和银行在八个州的84个办事处将从周一开始作为摩根大通银行的分支机构重新开放。

　　自2021年以来，摩根大通一直在大肆收购，买进超过30家公司，收购交易总价值超过50亿美元。

　　近年来，美国监管机构在批准大型银行交易方面一直行动迟缓。拜登政府也对反竞争行为进行了打击。

　　美国财政部对第一共和银行问题获得解决感到鼓舞，称银行系统仍健全

　　美国财政部发言人周一早些时候表示，财政部对第一共和银行